perjantai 29. huhtikuuta 2022

Warren Buffett 30.4.2022 Omaha - Berkshire Q1/22 ja yhtiökokous

Juha Vikman                                                                                                    30.4.2022                   


Berkshire -yhtiökokous Omahassa on alkamassa. Buffett ja Munger homecoming!


Buffett vastasi yleisön kysymykseen parhaasta yhdestä osakkeesta, joka suojaa inflaatiolta: "Investoi itseesi. Ole paras siinä mitä teet. Kehitä itseäsi. Ole hyödyllinen yhteisöllesi. Sitä ei voi ottaa sinulta pois, eikä verottaa."

Buffett kertoi esimerkin omien osakkeiden hankkimisesta: Vuonna 1998 BRK päätyi omistamaan n 11 % American Express -yhtiöstä. Sen jälkeen Amex on lähettänyt joka vuosineljännes osinkoja BRK:lle, on ostanut on myös omia osakkeitaan,. Nyt BRK omistaa Amexista n. 20 %.

BRK:n kassavarat (sisältäen U.S. Treasory bills) olivat pienentyneet n. 40 mrdusd. Helmikuun puolenvälin ja maaliskuun lopun välissä BRK on tehnyt sijoituksia lähes 52 mrdusd.

Kvartaalin tulos (=Operating earnings) oli 7 mrd, siis poistojen, korkojen ja verojen jälkeen.

Ukkojen esiintyminen alkaa. "Olemme nyt Charlien kanssa 190 vuotta vanhoja."

Lavalla on myös "kaksi henkilöä, jotka oikeasti tekevät yhtiössä töitä, eli Greg Abel ja Ajit Jain.

Buffettin osuuden arvellaan alkavan n klo 17.15 Suomen aikaa, jolloin hän esittelee Berkshiren Hathaway Inc. (BRK) 2022 ensimmäisen vuosineljänneksen talousluvut. 

Tuore uutinen on BRKn panostus energiayhtiö Chevroniin.




Berkshire Q1/2022 tulos puolittui vuoden takaisesta. 

Osakekohtainen tulos (B-sarja) oli 2,47 usd/osake.

Buffettille tärkeä opetatiivinen tulos ilman osakesijoitusten arvonmuutoksia on sama kuin vuosi sitten Q1, eli 7,0 mrdusd.

 




lauantai 26. helmikuuta 2022

Buffettin uusi kirje

Tampere 26.2.2022
Juha Vikman


Taas käyn toiveikkaasti kuin formulakuski talvitesteissä Buffettin uuden kirjeen kimppuun.

 


Aluksi Berkshire Hathaway Inc. tulokset:

 

Tilikauden voitto 90 mrdusd. Voiton muutos v. 2021 - 2020  +111%.

 

Omistusosuus Applessa 5,55%, ja osakepotin arvo oli vuodenvaihteessa 161 mrdusd.  

Osakkeiden hankinta maksanut 31 mrdusd.

 

Berkshire hankki omia osakkeita hankittu viime vuonna 27 mrdusd.



Kirjeessä kehutaan Applen Timo Cookia, BNSF-rautatieyhtiötä sekä energiayhtiötä Berkshire Hathaway Energyä, jota johtaa Buffettin seuraajaksi ennakoitu Greg Abel. Kun vaihdos joskus tapahtuu, julkaisen vuosia valmiina olleen esittelytekstin.

 

Pörssiosakkeissa Berkshirellä on 350 mrdusd omaisuus, josta Applen osuus 45,9% (=161 mrdusd).

Seuraavina omistukset: Bank Of America (46 mrdusd), American Express (24,8 mrdusd) ja Coca-Cola (23,7 mrdusd).

 

Odotukset kirjeelle olivat korkealla, mutta anti oli viime vuosien tapaan laihempi. Ei tullut odotettua ilmoitusta osingoista. Syynä tietysti yhtiön valtava tulos, jolloin Buffettin filosofian mukaisesti osinkoa ei kannata osakkeenomistajille työntää -  ja pakottaa heidät maksamaan niistä veroja - koska Berkshire tuottaa paremmin kuin omistajat itse pystyisivät osinkorahoillaan tienaamaan.


Yhtiön kassa oli odotusten mukaisesti 144 mrdusd, ja Buffett otti syyt niskoilleen, ettei ole löytänyt sijoituskriteerit täyttävää uutta ostettavaa.


Maailmantilannetta tai pandemiaa ei kommentoitu mitenkään. Koko kirje oli aika neutraali menestyneen sijoitusyhtiön katsaus maustettuna muutamilla takaumilla yhtiön sijoitushistoriaan.


Maybe next year!